Propuesta de canje de deuda argentina del grupo de acreedores daría alivio por US$39.000M hasta 2028

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El Comité de Acreedores de Argentina (ACC) dijo el viernes que la propuesta de reestructuración de deuda que presentó al Gobierno nacional otorgará un alivio acumulado en el flujo de caja de US$39.000 millones hasta el 2028, según un comunicado de prensa.

El grupo, que dijo que presentó la oferta el 1 de julio, sostuvo que la propuesta debe tener un umbral mínimo de participación de 2/3 y que el cupón promedio ponderado es de 3,95%, sin superar el 5%.

Reuters el jueves adelantó que la oferta del grupo, que incluye más de 30 fondos y empresas de inversión, resulta en una valuación de unos 54,5 centavos por dólar.

Argentina y sus acreedores se encuentran en el tramo final de las negociaciones para reestructurar unos US$65.000 millones en bonos, que tiene un plazo máximo para lograr un acuerdo hasta el 24 de julio.

Los especialistas en deuda ven el umbral de participación como un paso importante. Si el Gobierno no lo acepta, dicen que podría indicar la intención de adoptar una estrategia denominada ‘Pac-Man’, donde el Gobierno intentará que los inversores acepten la oferta uno por uno.

“El ACC continúa creyendo que la mejor manera de avanzar es a través de una resolución consensuada”, dijo el grupo en el comunicado.

La propuesta de ACC sería levemente inferior a los 55-56 centavos reclamados en su oferta anterior, pero aún es superior al último ofrecimiento del gobierno de 50 centavos, más unos incentivos que aumentan su atractivo.

La propuesta que dio a conocer ACC mantiene los mismos bonos y estructura de amortización que la oferta que hizo el Gobierno argentino al 17 de junio y los contratos originales de los bonos elegibles.

El plazo para acordar se ha extendido varias veces en un esfuerzo por alcanzar una solución, aunque los dos grupos de acreedores más importantes, los grupos “Ad Hoc” y “Exchange”, que tienen una suma combinada de US$21.000 millones, se han quejado esta semana de la continua falta de compromiso del Gobierno.

Fuentes cercanas a la negociación dijeron a Reuters que esos dos grupos todavía quieren mejorar la propuesta de ACC.

También dicen que si la próxima oferta de Argentina no está a la altura de lo que esperan, tendrán lo que llaman un “lock up” o “bloqueo”, que evitaría que cualquiera de las firmas individuales de los grupos se despegue y acepte un acuerdo si el Gobierno intenta la estrategia “Pac-Man”.

Los bonos soberanos en el mercado extrabursátil argentino registraban una baja promedio del 0,2%, en una plaza con reducidos negocios en general, dijeron operadores.

Reuters.

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